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¿Qué son los listados directos? La estrategia de Spotify para ganar millones en segundos

El sistema de streaming musical está valuado actualmente en US$ 26.500 millones.

05 Abril de 2018 05:00
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A diferencia de otras compañías, las empresas de base tecnológica como Uber o Airbnb poseen altos niveles de capitalización, por lo que no tienen necesidad de salir a la Bolsa para hacerse de más dinero, sino que lo hacen para ganarse un lugar en ese mercado.

Ese fue el caso de Spotify, el servicio sueco de streaming musical con reconocimiento global que este martes salió a la Bolsa de Nueva York. 

La particularidad de sus salida se relacionó con la elección de la herramienta bursátil denominada "listado directo", por lo que el precio de las acciones se determina a través del comportamiento del mercado desde el inicio.

Las acciones de Spotify cerraron el martes en US$ 149.01 por unidad.

Esta estrategia le valió a Spotify un alza de un 12,9 % en su primer día en la Bolsa, donde cerró en US$ 149.01 por unidad y un día después, el precio rondó los US$ 114 por título.

La valuación actual del servicio de streaming se ubica actualmente en US$ 26.500 millones. Este gigante de la música tiene 71 millones de suscriptores en todo el mundo hasta ahora y busca aumentar la cifra a 96 millones para el final del año.

¿Qué son los listados directos?

Los listados directos no sólo son una herramienta de las tecnológicas de Silicon Valley, los nuevos unicornios la prefieren porque se plantan de una manera distinta frente al mercado, ya que no es lo mismo salir por decisión que por necesidad.

De esta manera, las empresas dejan de lado los bancos de inversión que sirven para salvaguardar su capital y administrar el proceso de salir a la bolsa y tampoco acceden a promover su compañía entre inversores antes de "salir al mundo bursátil".

 Daniel Ek y Martin Lorentzon eligieron listados directos para salir a la Bolsa.

Por eso a diferencia de las Ofertas Públicas Iniciales (IPO), el precio de la acción se establece previamente a través de asesor de mercado, pero este no es fijo y su valor se forma en el correr de la jornada de lanzamiento. Esto le abre el juego a grandes y pequeños inversores.

La salida directa a Bolsa fue vista como una prueba de fuego para otras firmas tentadas a cotizar sin vender nuevas acciones, y para bancos que podrían perder millones de dólares por sus honorarios como colocadores de futuras IPOs.

Sin embargo, para algunos analistas este modelo no llegará a tomar volumen como para impactar en el mercado de las IPOs.

Algunos de los unicornios de quienes se espera su salida a bolsa a lo largo de 2018 son Airbnb y Uber, con valores de mercado de US$ 31.000 millones y US$ 69,000 millones respectivamente.

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